Perú emitió bonos por US$3.000 millones a tasas bajas históricas

El Perú dispuso ayer de la emisión de bonos por US$ 3.000 millones, ello en el marco de la captación de recursos para financiar el plan que viene aplicando el Poder Ejecutivo para atender el impacto de la Covid-19.

En ese sentido, la titular del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), María Alva, expresó que las operaciones “han sido un éxito”, indicando que la “gran demanda” por estos bonos influyó en tener “las tasas bajas históricas”.

Al respecto, Juan José Marthans, director del Departamento de Economía del PAD de la Universidad de Piura, explicó que esta emisión de bonos implica la captación de deudas por la cual se paga a futuro con un adicional, que es la tasa con la que se emite el bono.

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Imagen sólida

Como explicó Alva Luperdi, las operaciones se dieron a través de dos bonos globales, a 2026 y 2031, mientras que la demanda de inversiones llevó a posicionar las tasas en 2,39% y 2,78%, respectivamente. “Estas dos nuevas referencias representan las tasas históricas más bajas obtenidas por el Perú”, indicó la ministra.

Asimismo, precisó que ello fue posible porque la demanda en el mercado internacional ascendió a US$ 25.000 millones, en un contexto en que la pandemia del coronavirus ha golpeado a la economía mundial.

Marthans señaló que el país es reconocido como una de las “economías emergentes más sólidas en Latinoamérica y con mejor estándar de comportamiento de deudas”, recordando que su deuda pública es también una de las más bajas en la región. En el 2019, esta última llegó a equivaler el 26,7% del producto bruto interno (PBI).

“La percepción de riesgo soberano en el Perú es de las mejores”, añadió el economista.

En ese sentido, la titular del MEF indicó que de los bonos emitidos, el 50% de la demanda provino de inversionistas de EEUU, 30% de Europa y el porcentaje restante de Asia y Latinoamérica.

“Demuestra la ratificación del Perú como el nuevo activo libre de la región”, expresó María Alva, recordando que el país ha mantenido su “nota crediticia” en calificadores de riesgo como Fitch y Standard & Poor’s.

El plan

Marthans también indicó que el país “necesitaba buscar apalancar un poquito la lucha contra el Covid-19, y ya había reestructurado sus gastos de presupuesto para efectos de soltar dinero a favor de ello”.

Justamente, para continuar aplicando el plan del Ejecutivo, equivalente a 12 puntos del PBI, se requiere financiamiento ya que se divide en dos etapas: contención del virus y reactivación.

Uno de estas fuentes es el gasto público, sostuvo la ministra Alva, por lo que la forma para obtener liquidez es a través de reasignaciones presupuestales, manejo de los activos y el acceso al mercado de deuda. Esta última línea es a la que se recurrió para captar los montos.

Plan alcanzaría 20 puntos del PBI

Juan José Marthans recalcó que a la emisión de bonos también se suma la línea de contingencia que otorgaría el Fondo Monetario Internacional (FMI) al Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) por US$ 18.000 millones. Indicó que con ello se alcanzaría un equivalente a 20 puntos del PBI aproximadamente. Con ellos, estarían entre las 5 economías que han destinado más recursos para atender el problema del Covid-19.

De acuerdo a la disposición, los asesores financieros y colocadores que tuvo el Perú para la emisión de bonos fueron Citigroup Global Markets, Goldman Sachs, HSBC Securities y Santander Investment Securities.