Banco Central de Brasil sube tasa de interés un punto, a 12,25%

El Banco Central de Brasil (BCB) subió este miércoles su tasa de interés de referencia hasta 12,25%, por encima de las estimaciones previas de las instituciones financieras, en medio de temores por una posible aceleración del ritmo inflacionario.

El Comité de Política Monetaria (Copom) anunció un aumento de un punto porcentual de la tasa Selic, la tercera alza consecutiva en un ciclo de ajuste iniciado en septiembre.

El BCB destacó en una nota un "ambiente externo desafiante", sobre todo por la coyuntura en Estados Unidos, que "exige cautela".

A nivel interno, el escenario es de "aumento de las proyecciones de inflación" y "dinamismo encima de lo esperado en la actividad económica, (...) lo que exige una política monetaria aun más contractiva".

En noviembre, la inflación a 12 meses en Brasil llegó a 4,87%, por encima de la tasa de tolerancia oficial de 4,50%, según cifras publicadas el martes.

El indicador mensual se ubicó en 0,39%, por debajo de la tasa de octubre (0,56%), informó el instituto de estadísticas IBGE. Los analistas esperaban en promedio un incremento menor, de 0,36%.

El Banco Central anticipa ajustes de la misma magnitud de un punto en las próximas dos reuniones del Copom, a inicios de 2025, si los precios siguen aumentando.

La decisión de elevar la tasa se contrapone a los llamados del presidente brasileño, el izquierdista Luiz Inácio Lula da Silva, a bajar intereses para impulsar el crecimiento económico del gigante sudamericano.

El ajuste de un punto superó las estimaciones de más de un centenar de instituciones financieras y consultoras encuestadas por el diario económico Valor, que apostaban por un alza de 0,75 puntos porcentuales.

El BCB subió su tasa Selic 0,25 puntos en septiembre y 0,50 en noviembre.

- Critica de industriales -

En una crítica anticipada al aumento de la tasa de interés, la Confederación Nacional de la Industria de Brasil afirmó el martes que el Banco Central "ignora los escenarios nacional e internacional y trae efectos indeseados a la economía".

"Hacer aún más contractiva la política económica es un error", apuntó en un comunicado, "en un momento en que la política fiscal reduce de forma significativa el impulso sobre la economía".

El aumento de la Selic la coloca a los niveles de noviembre del año pasado.

El BCB había iniciado en agosto de 2023 una progresiva reducción de la Selic, después de un año sin cambios en 13,75% como respuesta al aumento de precios después de la pandemia del covid-19.

Desde junio de 2024, cuando llegó a 10,50%, se mantuvo estable hasta el repunte de septiembre.

Subir tasas implica encarecer el crédito y eso desestimula el consumo y la inversión, lo cual reduce presiones sobre los precios al tiepo que le quita dinamismo a la economía.

El Producto Interno Bruto (PIB) de la mayor economía latinoamericana registró una expansión en el tercer trimestre de 0,9% respecto al segundo y de 4% con relación al mismo período del año pasado.

Además, el desempleo en Brasil registró su nivel más bajo desde 2012 en el trimestre agosto-octubre (6,2%).

A pesar de resultados económicos sólidos, el gobierno de Lula enfrenta la desconfianza de inversores sobre su capacidad para controlar la expansión del gasto público.

El ministro de Finanzas, Fernando Haddad, anunció un paquete de medidas de ahorro fiscal de casi 12.000 millones de dólares hasta 2026, pero en paralelo los ciudadanos de ingreso medio se favorecerán de una reducción impositiva, lo cual generará una previsible caída de recaudación, criticada en medios financieros.

Las críticas al plan de ajuste provocaron que el dólar superara por primera vez en la historia el umbral de los 6 reales por billete verde.

A partir de enero, el BCB estará presidido por Gabriel Galípolo, un economista de 42 años nominado por Lula, que sin embargo ha señalado que tiene "total libertad en la toma de decisiones".

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