SBS permite a las AFP nuevas alternativas de inversión para los fondos de pensiones

Las AFP contarán, de forma transitoria, con ciertas flexibilizaciones en materia de inversiones de los fondos de pensiones, relacionadas a nuevas alternativas de inversión, al fortalecimiento de la gestión de riesgos y el gobierno corporativo en el proceso de inversión, a raíz del nuevo retiro de hasta 4 UIT de sus afiliados.

Así lo aprobó la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) mediante Resolución N° 01657-2021, en el que incorpora como nuevas alternativas de inversión elegibles para los fondos de las AFP a las estrategias de private debt y coinversiones dentro de la clase de activos alternativos.

Asimismo, viabiliza una mayor inversión en instrumentos de renta variable en el mercado local, a través de Exchange Traded Funds (ETF). Además, se actualizan los requerimientos de elegibilidad de determinados instrumentos de inversión, en especial de los fondos alternativos locales y del exterior, en línea con las mejores prácticas internacionales.

La norma también dicta disposiciones orientadas a fortalecer el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), permitiendo a las AFP que determinen los requisitos mínimos de elegibilidad para los títulos accionarios que se negocian en el MILA y realicen inversiones bajo esquemas de formadores de mercado.

“En ese sentido, la norma contribuirá con la diversificación como característica importante de los fondos de pensiones frente a los distintos riesgos a los que están expuestos, así como con mejorar la liquidez del portafolio de inversión de los fondos de pensiones y del mercado de capitales local”, informó la SBS en un comunicado.

Gestión de riesgos

En relación con el fortalecimiento de la gestión de riesgos, se ha dispuesto, entre otros, que las AFP puedan incorporar factores medio ambientales, sociales y de gobierno corporativo en la política de inversiones de los fondos de pensiones que administran, siguiendo así las mejores prácticas internacionales.

Con respecto al gobierno corporativo del proceso de inversión, se fortalece la regulación sobre las responsabilidades y requerimientos del Directorio, del Comité de Inversiones, y de la Unidad de Inversiones. También, se establecen disposiciones relacionadas a la gestión de conflictos de intereses que pudiera surgir en el proceso de inversión, incluyéndose lineamientos para la negociación de instrumentos u operaciones de inversión en línea con las mejores prácticas internacionales.

Retiros

Cabe recordar que desde el pasado 27 de mayo está habilitada la plataforma por la que los afiliados, según el cronograma, podrán solicitar el retiro de hasta 17.600 (4 UIT) de sus fondos. Se estima que más de 5 millones de aportantes activos e inactivos apliquen.