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	Seg&uacute;n cifras del INEI, en el IV Trimestre del 2013 las personas naturales crearon 42,468 empresas, a nivel nacional. La cantidad es importante y demuestra que muchas personas quieren establecer alg&uacute;n tipo de &ldquo;negocio&rdquo;. Dice tambi&eacute;n el INEI que el 29.5% de las nuevas empresas declararon que su negocio era el comercio al por menor, un 15% adicional era para &ldquo;comercio al por mayor&rdquo; y un 14.6% para &ldquo;otros servicios&rdquo;.</div>
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	En ese mismo IV Trimestre hubo 16,312 empresas de personas naturales dadas de baja, es decir, que salieron del mercado. En este caso, el 19.6% y el 15.9% fue por comercio al por mayor y al por menor, respectivamente, mientras que un 15.9% dado de baja fue en el rubro &ldquo;servicios prestados a empresas&rdquo;.</div>
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	Vemos ac&aacute; que las altas superan a las bajas en casi 3 a 1. Y que la gran mayor&iacute;a se dedica al comercio, mayorista o minorista.</div>
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	La cuesti&oacute;n es que esa situaci&oacute;n ha cambiado al III Trimestre del 2015. Hubo 42,768 &ldquo;altas&rdquo; (casi igual que en el 2013) pero hubo 21,519 &ldquo;bajas&rdquo;. Lo que nos da una relaci&oacute;n de 2 a 1: por cada dos empresas que nacen, una muere. Agreguemos que el comercio mayorista y minoristas siguen siendo predominantes.</div>
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	Las empresas creadas por personas naturales son, casi por definici&oacute;n, lo que se llama una microempresa. Existe una abundante literatura sobre ellas en los &uacute;ltimos a&ntilde;os. En muchos casos lo que se plantea es que estas microempresas son formadas por los &ldquo;emprendedores&rdquo; y constituyen un elemento clave para alcanzar el desarrollo social.</div>
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	Quiz&aacute; el m&aacute;s conocido es Mohammed Yunus (quien gan&oacute; el Premio Nobel), con su planteamiento de micropr&eacute;stamos, sobretodo a mujeres, en su Bangla Desh natal. Muchos de estos enfoques tienen relaci&oacute;n con Hernando de Soto y el tema de formalizaci&oacute;n de la propiedad de los activos de los pobres.</div>
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	En el Per&uacute;, el mercado de las microfinanzas es considerado una de los m&aacute;s avanzados del mundo. Hace dos a&ntilde;os hab&iacute;a 39 empresas microfinancieras, entre las cuales se encuentran las Cajas Rurales y Municipales, las EdPymes y otras financieras que otorgan cr&eacute;ditos a la peque&ntilde;a y microempresa.</div>
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	Pero, debido a la desaceleraci&oacute;n econ&oacute;mica todo el sector ha entrado en un proceso llamado de &ldquo;consolidaci&oacute;n&rdquo;, lo que quiere decir que ha habido una cantidad de fusiones y adquisiciones. Quiz&aacute; la m&aacute;s importante fue la compra de MiBanco por el Banco de Cr&eacute;dito, lo que de hecho lo ha convertido en la primera microfinanciera del pa&iacute;s.</div>
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	Sin embargo, todo ese proceso de &ldquo;consolidaci&oacute;n&rdquo; no ha podido evitar quiebras lo que se debe, en lo fundamental, al alto &iacute;ndice de morosidad en el sector. Seg&uacute;n la SBS, a setiembre del 2015, la morosidad de cinco cajas municipales y cuatro cajas rurales supera el 8%, cifra que se considera el l&iacute;mite a partir del cual estas empresas tienen la capacidad de generar fondos para cumplir con sus obligaciones. En el Reporte de Estabilidad Financiera, que acaba de publicar el BCR, el &iacute;ndice de morosidad de las MYPE ha subido de 9.9 a 10.1% en el 2015, debido a que &ldquo;son las m&aacute;s sensibles al ciclo econ&oacute;mico&rdquo;.</div>
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	La cuesti&oacute;n es que, adem&aacute;s de la desaceleraci&oacute;n econ&oacute;mica, uno de los grandes problemas &ndash;y causa de la morosidad- es que en el sector microfinanciero se cobran las tasas de inter&eacute;s m&aacute;s altas del sistema (solo superadas por las tasas de las tarjetas de cr&eacute;dito). A octubre del 2015 la tasa de inter&eacute;s por cr&eacute;dito de 360 d&iacute;as a las PYMES era de 41.5% (Nota Semanal BCR, Cuadro 24), mientras que a las grandes empresas se les cobra 4 a 5%.</div>
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	Esas grandes tasas han movido a la gran banca a penetrar a las microfinanzas pues ve la posibilidad de alcanzar altas tasas de rentabilidad. En efecto, CrediScotia, Edyficar (BCP), Compartamos (M&eacute;xico) y Confianza (BBVA) tienen, ya, una posici&oacute;n de dominio en este mercado, superando ampliamente a las Cajas Municipales y Rurales.</div>
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	Ahora bien, el problema de la morosidad del sector microfinanzas no es, a&uacute;n, un problema sist&eacute;mico. Seg&uacute;n el BCR, las colocaciones brutas en el sector micro y peque&ntilde;as empresas ascienden a S/ 31,000 millones, de un total de S/ 244,439 millones en todo el sistema financiero. Pero, ojo, estamos hablando de un 15% del total (y no estamos considerando los S/ 44,514 millones de colocaciones en el cr&eacute;dito de consumo).</div>
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	El tema rese&ntilde;ado aqu&iacute; nos dice varias cosas. Una de ellas es que el sector de las PYMES tiene una alta mortandad, es decir, tiene alto riesgo, que se acrecienta con la bajada del ciclo econ&oacute;mico (&iquest;se imaginan a los jubilados de las AFP invirtiendo su 95.5% en alguna &ldquo;empresita&rdquo; suya o de sus amigos? Imaginen las consecuencias.</div>
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	Otra es que este sector es al que m&aacute;s r&aacute;pidamente lo golpea la ca&iacute;da de la econom&iacute;a, a lo que se a&ntilde;aden las enormes tasas de inter&eacute;s que tiene que pagar.</div>
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	Para terminar, hay tambi&eacute;n un tema de &ldquo;modelo de desarrollo&rdquo;: ning&uacute;n pa&iacute;s se ha desarrollado a partir de las PYMES como motor de crecimiento. La raz&oacute;n es simple: de un lado, a ese nivel la productividad es baja y, de otro, las PYMES no pueden &ldquo;jalar&rdquo; al conjunto de la econom&iacute;a, rol que le corresponde a la gran y mediana empresa, en un marco de pol&iacute;ticas ligadas a un plan de diversificaci&oacute;n productiva, con aglomeraciones sectoriales y regionales (clusters).</div>
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	Por tanto, las PYMES deben ser apoyadas. Pero no hay que creernos el cuento neoliberal que nos dice que &ldquo;solo los emprendedores salvar&aacute;n al Per&uacute;&rdquo;, o sea los individuos dejados a su libre albedr&iacute;o podr&aacute;n, siempre &ldquo;solos&rdquo;, triunfar y salir adelante. Pero eso es lo que quieren que creamos. Y en algunos casos lo est&aacute;n logrando, tema que debemos revertir.</div>


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