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Desde hace mucho tiempo se sabe que existe subvaluaci&oacute;n de los precios de exportaci&oacute;n, sobre todo, de los productos b&aacute;sicos: hidrocarburos, minerales y de productos agr&iacute;colas. La subvaluaci&oacute;n la realiza la empresa exportadora con el objetivo de reducir sus ingresos y, de esa manera, pagar un menor impuesto a la renta.
Un reciente estudio de la CEPAL (1) nos dice que las subvaluaciones (llamados flujos financieros il&iacute;citos, FFI) de las empresas exportadoras de oro en el Per&uacute; en el periodo 2013-2016 podr&iacute;an haber llegado a US$ 8,673 millones. Dice tambi&eacute;n que, en el caso de las exportaciones de concentrados de cobre peruanas, los FFI habr&iacute;an llegado a US$ 3,849 millones del 2006 al 2016, lo que representa el 6.2% del total exportado de US$ 68,377 millones.
&iquest;Ser&aacute; esto as&iacute;? Mencionemos que la OCDE tiene ya en marcha toda una serie de disposiciones y convenios internacionales para frenar la erosi&oacute;n de la base tributaria (BEPS, en ingl&eacute;s), sobre todo de los exportadores de materias primas. Dice la UNCTAD que las p&eacute;rdidas por FFI en el 2015 habr&iacute;an sido de US$ 90,000 millones en los pa&iacute;ses en desarrollo.
&iquest;Y c&oacute;mo lo hacen? Dice la CEPAL que existe &ldquo;planificaci&oacute;n fiscal&rdquo; por parte de las grandes empresas y que la acumulaci&oacute;n de un gran poder econ&oacute;mico &ldquo;les da los recursos necesarios para reducir indirectamente los ingresos fiscales de los territorios nacionales donde realizan sus operaciones y donde se genera el mayor valor agregado&rdquo;.
Volvamos ahora al Per&uacute;, donde las exportaciones de minerales representan el 60% del total anual. A lo que se agrega que, en la &eacute;poca de las vacas gordas de precios altos de los minerales, el impuesto a la renta pagado por las empresas mineras lleg&oacute; a ser el 50% del total. Hoy, como dice Cooperacci&oacute;n, el impuesto neto pagado por las empresas mineras es negativo, debido a las devoluciones del IGV (2).
&iquest;Es cierto que los FFI fueron de US$ 8,673 millones en el caso del oro? La respuesta es s&iacute;, si es que se considera la metodolog&iacute;a del &ldquo;pa&iacute;s socio&rdquo;. Pero la respuesta es no, si se utiliza la metodolog&iacute;a del &ldquo;filtro de precios&rdquo;. En ese caso, la cosa cambia y la subvaluaci&oacute;n cae de US$ 3,849 a 96 millones (3).
La metodolog&iacute;a del &ldquo;pa&iacute;s socio&rdquo; no toma en cuenta que el oro exportado (que no ha sido refinado al 99% de pureza) contiene otros minerales y metales (sobre todo, plata). Eso s&iacute; lo hace la metodolog&iacute;a del &ldquo;filtro de precios&rdquo; pues compara las exportaciones una por una a trav&eacute;s de las declaraciones de aduanas, las mismas que proporcionan la participaci&oacute;n desagregada del oro y de los otros minerales. A veces, la proporci&oacute;n de oro no es m&aacute;s que 40% del total y eso es lo que da lugar a que FFI elevados con la metodolog&iacute;a del &ldquo;pa&iacute;s socio&rdquo;.
&iquest;Y qu&eacute; pasa con el cobre? En este caso tenemos que la mayor parte de las exportaciones peruanas son de concentrados de cobre, lo que quiere decir que el cobre se exporta tambi&eacute;n mezclado con otros productos. &iquest;Cu&aacute;l es la participaci&oacute;n del cobre? Pues no se sabe, ya que se trata de grandes cargamentos, pero se estima que oscila entre el 20 y el 30% del total, seg&uacute;n la CEPAL.
Si la participaci&oacute;n del cobre fuera del 30%, entonces los FFI ser&iacute;an de US$ 3,849 millones como dijimos al inicio. Si la participaci&oacute;n del cobre bajara al 20%, entonces los FFI tambi&eacute;n bajar&iacute;an y solo ser&iacute;an de US$ 96 millones.
Pero no se sabe cu&aacute;l es esa participaci&oacute;n. Ser&iacute;a bueno que la Sunat nos diga qu&eacute; es lo que hace. No es lo mismo que el FFI sea US$ 3,849 que 96 millones. Debiera ser cero (0). Agrega la CEPAL que cuando analiza la exportaci&oacute;n de c&aacute;todos de cobre (o sea cobre refinado al 99% de pureza), la salida de capital por la manipulaci&oacute;n del precio internacional baja al 0.3% del total exportado.
Lo que nos dice claramente que refinar el cobre evita los FFI, pues reduce el margen de la manipulaci&oacute;n de precios. Lamentablemente, en el Per&uacute; la exportaci&oacute;n, b&aacute;sicamente, es de concentrados de cobre. En su viaje a China, PPK plante&oacute; inversiones en refiner&iacute;as en el Per&uacute;. M&aacute;s no sabemos.
Para terminar, en el Per&uacute; existe legislaci&oacute;n sobre los precios de transferencia. Eso no basta. Necesitamos la &ldquo;planificaci&oacute;n fiscal&rdquo; del Estado para contrarrestar la de las empresas privadas. La Sunat y el Ministerio de Energ&iacute;a y Minas deben publicar informes detallados de la tributaci&oacute;n minera, con la metodolog&iacute;a del &ldquo;filtro de precios&rdquo; o similar.
Tambi&eacute;n hay que avanzar en el valor agregado minero con la refinaci&oacute;n, as&iacute; como en la cooperaci&oacute;n internacional (OCDE, UNCTAD). Hay que ir m&aacute;s all&aacute; de los precios de transferencia para acabar, de verdad, con los FFI. &iquest;D&oacute;nde estamos en ese camino? Tampoco lo sabemos. Lo clave es alejarnos de la dependencia en las actividades extractivas (por la volatilidad de los precios y los FFI) y avanzar hacia la diversificaci&oacute;n productiva. Pero en eso hemos retrocedido.
&nbsp;
&nbsp;
(1) Flujos financieros il&iacute;citos en los pa&iacute;ses andinos. Una mirada al sector minero, Michael Hanni y Andrea Podest&aacute;, diciembre 2016.
(2) http://larepublica.pe/impresa/opinion/852064-crecimiento-economico-y-devoluciones-de-impuestos
(3) Llegamos a la misma conclusi&oacute;n que CEPAL en este trabajo:
http://www.resourcegovernance.org/blog/peru-losing-out-gold-exports

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